Estrategias de cobertura para mitigar el riesgo cambiario en el sector cafetero colombiano

dc.contributorVélez Molano, José Rodrigo
dc.creatorAngulo Castro, Angie Alejandra
dc.creatorGómez Brito, Daniela Carolina
dc.creatorRamírez Sarmiento, Diana Carolina
dc.date2018-01-01T08:00:00Z
dc.date.accessioned2022-10-13T13:59:22Z
dc.date.available2022-10-13T13:59:22Z
dc.identifierhttps://ciencia.lasalle.edu.co/finanzas_comercio/259
dc.identifierhttps://ciencia.lasalle.edu.co/cgi/viewcontent.cgi?article=1258&context=finanzas_comercio
dc.identifier.urihttps://repositorioslatinoamericanos.uchile.cl/handle/2250/4162775
dc.description<p>En el presente trabajo se exponen las dificultades por las que atraviesan los caficultores colombianos al momento de realizar operaciones de exportación, las cuales están representadas principalmente por la volatilidad inherente de las tasas de cambio. Lo anterior, repercute en los ingresos que perciben los caficultores dado que deben reajustar su producción constantemente con el fin de responder a las fluctuaciones cambiarias. Es por ello que, en el siguiente trabajo, se busca proponer y establecer una estrategia de cobertura que pueda reducir el riesgo cambiario al que están expuestos los caficultores. Para llevar a cabo este propósito, se simula la TRM con la finalidad de estimar su promedio, los percentiles 5% y 95%, a partir de los resultados se valoran los derivados financieros (forwards, Futuros y Opciones), se calculan las respectivas letras griegas y se determinan las estrategias de cobertura (delta neutral y delta-gamma neutral). Como conclusión se obtiene que la mejor estrategia es usar los contratos forwards, porque si bien permite que el valor del portafolio no varié cuando cambia la tasa de cambio al igual que los otros derivados, los forwards al transarse en un mercado no estandarizado, tanto el comprador como el vendedor pueden establecer sus propias cláusulas y montos de cobertura de acuerdo a las necesidades de cada una de las partes, ofreciendo de esta manera una estabilidad cambiaria a los caficultores y por ende al sector cafetero a través del tiempo</p>
dc.descriptionIn the present investigation are exposed the difficulties that Colombian coffee growers face when carrying out export operations, which are mainly represented by the inherent volatility of exchange rates. This has an impact on the income that coffee growers receive, given that they must readjust their production constantly in order to respond to exchange rate fluctuations. That is why, we seek to propose and establish a hedging strategy that can reduce the exchange risk to which coffee growers are exposed. To carry out this purpose, the TRM is simulated in order to estimate its average, the 5% and 95% percentiles, from the results the financial derivatives (forwards, Futures and Options) are valued, the respective letters are calculated and the coverage strategies (delta neutral and delta-gamma neutral) are determined. The conclusion is that the best strategy is to use the forwards contracts, because although it allows the portfolio value to not change when the exchange rate changes, like the other derivatives. The forwards when trading in a non-standardized market, both the buyer as the seller can establish their own clauses and amounts of coverage according to the needs of each of the parties, thus offering exchange stability to coffee growers and therefore to the coffee sector over time
dc.languagespa
dc.publisherUniversidad de La Salle. Facultad de Ciencias Económicas y Sociales. Finanzas y Comercio Internacional
dc.rightshttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
dc.rightsacceso abierto
dc.subjectDerivados financieros
dc.subjectCobertura cambiaria
dc.subjectTipo de cambio
dc.subjectRiesgo
dc.subjectVolatilidad
dc.subjectFluctuaciones
dc.subjectForwards
dc.subjectFuturos
dc.subjectOpciones
dc.subjectIngresos
dc.subjectSector cafetero
dc.subjectCaficultores
dc.subjectFinancial derivatives
dc.subjectCurrency hedging
dc.subjectExchange rate
dc.subjectRisk
dc.subjectVolatility
dc.subjectFluctuations
dc.subjectforwards
dc.subjectFutures
dc.subjectOptions
dc.subjectIncome
dc.subjectCoffee sector
dc.subjectCoffee growers
dc.subjectAnálisis financiero
dc.subjectAnálisis de mercadeo
dc.subjectCambio exterior
dc.subjectFinanzas internacionales
dc.subjectFinancial analysis
dc.subjectMarket surveys
dc.subjectForeign exchange
dc.subjectInternational finance
dc.titleEstrategias de cobertura para mitigar el riesgo cambiario en el sector cafetero colombiano
dc.typeTrabajo de grado - Pregrado
dc.thesisFinanzas y Comercio Internacional


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