Estrategia de cobertura financiera para mitigar el riesgo cambiario a través de opciones, forwards y futuros para el sector del cannabis medicinal en Colombia

Abstract

RESUMEN: El presente trabajo busca elaborar un modelo cuantitativo que ayude a las empresas productoras de cannabis medicinal con operación en Colombia, y comercialización en el exterior, a reducir el impacto del riesgo cambiario en las utilidades por las variaciones del tipo de cambio. Lo anterior, mediante la implementación de datos recopilados de manera primaria y secundaria, que permitan generar una estrategia financiera de cobertura basada en derivados como futuros y forwards. Para lo anterior, se emplean diversos recursos como bases de datos de empresas relacionadas con el sector, datos históricos de tasas de cambio, entrevistas y encuestas que servirán como fuentes de información. Adicionalmente, se recopilan variables macroeconómicas y sectoriales que permitan analizar la significancia y afectación en el riesgo cambiario para, posteriormente, diseñar mediante la implementación de simulaciones, una estrategia óptima basada en futuros y forwards para mitigar la exposición al riesgo.

ABSTRACT: This paper intends to develop a quantitative model to help medical cannabis companies operating in Colombia, and marketing abroad, to reduce the impact of exchange rate risk on profits due to exchange rate fluctuations. The above, through the collection of data collected in a primary and secondary way, that allow for the generation of a financial hedging strategy based on derivatives such as futures and forwards. For this purpose, various resources are used, such as databases of companies related to the sector, historical data on exchange rates, interviews and surveys that will serve as sources of information. Additionally, macroeconomic and sectoral variables are compiled to analyze the significance and impact on exchange rate risk in order to subsequently design, through the implementation of simulations, an optimal strategy based on futures and forwards to mitigate risk exposure.