masterThesis
Análisis comparativo entre métodos de optimización de portafolios de inversión para el caso colombiano
Registro en:
T332.632 B456;6310000132268 F7039
Autor
Benavides Ramírez, Deysi Yanira
Garavito León, Nelson Eduardo
Institución
Resumen
Los portafolios de inversión en renta variable han capturado la atención de los investigadores en finanzas con el ánimo de reducir los riesgos en aras de un incremento de los retornos a través de la implementación de nuevas estrategias y modelos que permitan aumentar la confianza de los inversionistas. El economista Harry Markowitz en 1952 implementó un modelo para la conformación de portafolios de inversión que tiene en cuenta no solo el retorno histórico de los activos sino que además vincula el riesgo asociado a los mismos a través de un modelo de programación cuadrática, el modelo de media – varianza, que le indica a los inversionistas cuál debe ser el retorno mínimo esperado ante un determinado riesgo establecido, dicha estrategia permite encontrar la frontera eficiente sobre la cual se encuentra la combinación de activos que tendría que elegir un inversionista. Dicho modelo tuvo gran aceptación especialmente a nivel teórico, pero la implementación en el sector real presentó grandes dificultades dada la complejidad de las operaciones. Gracias al desarrollo de nuevas tecnologías y de software especializado el modelo se pudo implementar como estrategia de inversión, aunque posteriormente se identificaron algunos inconvenientes propios del modelo como la falta de inclusión de la percepción que tiene el experto inversor sobre el comportamiento de los activos, por otro lado, no se tiene en cuenta la falta de homogeneidad de la varianza en los retornos.