masterThesis
Metodología de optimización de portafolios de renta variable en la bolsa de New York
Registro en:
T658.152 S961 F8148
Autor
Suarez Giraldo, Carlos Andrés
Lozano Arcila, Juan Felipe
Institución
Resumen
Esta investigación está encaminada a proponer una metodología para optimizar un portafolio de acciones de la Bolsa de Valores de New York (New York Stock Exchange - NYSE). En este documento se expone metodológicamente los pasos para conformar el portafolio. En primer lugar se realiza una preselección de diez acciones que conformarán el portafolio de inversión a partir del análisis fundamental; en la siguiente fase se acota la selección a seis acciones y se optimiza el portafolio a través de diferentes modelos: Inicialmente los modelos Estático (Solver), Dinámico (Risk Simulator), Algoritmo Genético, Multiplicadores de Lagrange, dando una guía de cómo un modelo complementa al anterior, respectivamente; y después los modelos Línea de Mercado de Capitales (LMC) y Modelo de Valoración de Activos Financieros (CAPM); en tercer lugar se realiza una proyección del portafolio de inversión a través de Cadenas de Markov; posteriormente se calcula el Valor en Riesgo (VaR) del portafolio a partir de las metodologías: Delta – Normal, Volatilidad Dinámica (EWMA), Histórico, Simulación Montecarlo y se calcula el Valor en Riesgo Condicionado (CVaR) de forma complementaria; por último se realiza un Backtesting del VaR calculado a través de las 4 metodologías y se realiza la calibración del modelo para aquellos que lo requieren tomado como herramienta el test de Kupiec.