Estrategia de cobertura mediante derivados estandarizados en una inversión en deuda pública.

Abstract

Ante un activo subyacente, con negociación global y alta volatilidad, que cotice en un mercado al contado nace la necesidad de un mercado a plazo para cubrir el riesgo inherente a este. En ese sentido los derivados estandarizados de la Bolsa de Valores de Colombia, BVC, se utilizan para elaborar estrategias de cobertura a inversiones en Títulos de tesorería con ánimos de compensación de pérdidas. El desarrollado del trabajo fue realizado en tres capítulos, primero el marco teórico de la renta fija y el mercado de derivados en Colombia, en el segundo capítulo se ahonda sobre las particularidades de los derivados estandarizados, herramientas y metodologías de valoración de bonos y futuros que utiliza la BVC, y finalmente con casos de estudio práctico se realiza la valoración de contratos futuros, se determina el precio de los bonos y ajustes mediante duración y convexidad, así como la realización de estrategias de cobertura en inversiones de títulos de renta fija de corto, mediano y largo plazo.

To an underlying asset, with a global trading and high volatility, which is quoted on a spot market comes the need for a market to hedge this risk inherent in this. In that sense standardized derivatives the Colombia Stock Exchange, BVC, are used to develop hedging strategies to investments in treasury securities mood to offset losses. The developed work was carried out in three chapters , first the theoretical framework of fixed income and derivatives market in Colombia , in the second chapter delves on the characteristics of standardized products, tools and methodologies for valuation of bonds and futures uses the BVC , and finally with cases of practical study assessing future contracts is made, the price of bonds and adjustments determined by duration and convexity , and the performance of hedging strategies in investments of fixed income securities short , medium and long term.