La volatilidad del tipo de cambio paralelo en Venezuela 2005-2015

dc.creatorCastillo Paredes, Laura Daniela
dc.creatorRamoni Perazzi, Josefa
dc.creatorUniversidad de los Andes (Venezuela)
dc.date.accessioned2017-06-29T22:13:43Z
dc.date.available2017-06-29T22:13:43Z
dc.date.created2017-06-29T22:13:43Z
dc.date.issued2017-02-08
dc.identifierCastillo Paredes, L. D. y Ramoni Perazzi, J. (2017). La volatilidad del tipo de cambio paralelo en Venezuela 2005-2015. Revista Apuntes del CENES, 36(63), p.95-135. DOI: https://doi.org/10.19053/01203053.v36.n63.2017.5312. http://repositorio.uptc.edu.co/handle/001/1737
dc.identifier0120-3053
dc.identifier2256-5779 En línea
dc.identifierhttps://repositorio.uptc.edu.co/handle/001/1737
dc.identifier10.19053/01203053.v36.n63.2017.5312
dc.description.abstractEl tipo de cambio paralelo constituye una de las principales variables económicas para la toma de decisiones en Venezuela. Para analizar el comportamiento de esta variable tomando en cuenta sus características inherentes, exceso de curtosis, persistencia y asimetría, se hace una síntesis teórica de los principales modelos estocásticos de volatilidad y se estima un conjunto de modelos. El modelo que mejor ajusta el comportamiento de la variable es un EGARCH (1,1), que captura el efecto asimétrico de las perturbaciones estocásticas sobre la serie. Ante choques negativos (depreciación del tipo de cambio paralelo), la volatilidad asociada se incrementa, pero para choques positivos (apreciación del tipo de cambio paralelo), se mantiene constante.
dc.description.abstractABSTRACT: The parallel exchange rate is one of the most important economic variables for decision making in Venezuela. With the purpose of analyzing the exchange rate considering its inherent characteristics, excess kurtosis, persistence and asymmetry, a theoretical synthesis of the main stochastic volatility models is made and a set of models is estimated. The results show that the model that best explains its behavior is an EGARCH (1.1); it captures the asymmetric effect of stochastic perturbations on the series. Negative shocks (depreciation of the parallel exchange rate) increase the volatility while positive shocks (appreciation of the parallel exchange rate) seem not to exert any effect.
dc.languagespa
dc.publisherUniversidad Pedagógica y Tecnológica de Colombia
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dc.relationRevista Apuntes del CENES;Vol. 36, núm. 63(2017)
dc.rightshttps://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0/
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rightsAtribución-NoComercial 4.0 Internacional (CC BY-NC 4.0)
dc.rightshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2
dc.rightsCopyright (c) 2017 Apuntes del CENES
dc.sourcehttp://revistas.uptc.edu.co/index.php/cenes/article/view/5312/4733
dc.subjectModelos económicos - Venezuela
dc.subjectAnálisis de series de tiempo
dc.subjectCambio exterior - Investigaciones
dc.subjectConvertibilidad de la moneda
dc.subjectProcesos estocásticos
dc.subjectMercado de capitales
dc.subjectMétodo de momentos (Estadística)
dc.subjectModelos econométricos
dc.titleLa volatilidad del tipo de cambio paralelo en Venezuela 2005-2015
dc.typeArtículo de revista


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