Valor en riesgo para un portafolio de activos a través del método de cópulas

Abstract

En el presente documento se estima el valor en riesgo (VaR) de un portafolio de acciones conformado por la acción de Bancolombia y la acción de Ecopetrol. Se calcula el VaR a través de la metodología de cópulas la cual identifica la estructura de dependencia que poseen los activos que contiene el portafolio, además tiene como principio fundamental no seguir los supuestos de normalidad en los rendimientos dado que la evidencia empírica demuestra que los rendimientos de los precios de los activos financieros tienen una forma leptocúrtica. Los resultados en esta investigación muestran que las acciones se encuentran con un nivel bajo de dependencia y que el valor en riesgo encontrado utilizando cópulas es menor que el encontrado por medio de la simulación histórica.