The role of investment in the cognitive ability production function : evidence from Colombia, Chile, and Peru

Abstract

We analyze the role of parental investments on time and parental investments on goods and services on the accumulation of children¿s cognitive skills in Colombia, Chile and Peru. Unlike various related studies, we control for endogeneity biases using a quasi-structural methodology. We can correct for measurement error in investments and endogeneity caused by unobserved child characteristics. We find that parental time investments are more effective in increasing cognitive abilities than investments on goods and services. Additionally, educated mothers invest more on their children. Finally, we confirm the self-productivity evidence foundin related studies.

Se analiza el rol de las inversiones en tiempo y en bienes y servicios que hacen los padres en la acumulación de habilidades cognitivas de sus hijos en Colombia, Chile y Perú. A diferencia de varios estudios relacionados, se corrige el sesgo por endogeneidad con una metodología cuasi-estructural. Se corrige el error de medición en los indicadores de inversión, y la endogeneidad causada por la presencia de características no observables de los niños. Se encuentra que las inversiones que los padres hacen en tiempo son más efectivas que las que hacen en bienes y servicios. Además, las madres más educadas invierten más en sus hijos. Finalmente, se confirma la evidencia de auto-productividad que muestra la literatura relacionada.