dc.contributorEscolas::EESP
dc.contributorFGV
dc.creatorSilva, Cleomar Gomes da
dc.creatorLeme, Maria Carolina da Silva
dc.date.accessioned2018-10-25T18:22:46Z
dc.date.accessioned2019-05-22T14:09:41Z
dc.date.available2018-10-25T18:22:46Z
dc.date.available2019-05-22T14:09:41Z
dc.date.created2018-10-25T18:22:46Z
dc.date.issued2011
dc.identifier0034-7140
dc.identifierhttp://hdl.handle.net/10438/24969
dc.identifier10.1590/S0034-71402011000300004
dc.identifier2-s2.0-81355123490
dc.identifier.urihttp://repositorioslatinoamericanos.uchile.cl/handle/2250/2690832
dc.description.abstractThis paper makes use of Auto-Regressive Fractionally Integrated (ARFIMA) models, as well as unit root tests with structural breaks, to examine the IPCA (the official inflation rate), inflation expectations, and the real interest rate in Brazil. For the period ranging from July 1999 to December 2010 the results show that the Brazilian inflation can be taken as stationary and mean-reverting, with some degree of persistence. As for inflation expectations, the non-stationarity detected in the fractional integration model is due to structural breaks, meaning that they can also be taken as stationary with mean-reversion. Finally, the Selic interest rate shows some sign of non-stationarity, which had already been found in the unit root tests. However, it cannot be characterized by a unit root of a pure form, but as a fractionally integrated process with some long memory.
dc.description.abstractEste artigo analisa a questão dos graus de persistência do IPCA, da taxa real de juros e das expectativas de inflação no Brasil por intermédio dos Modelos Auto-Regressivos de Integração Fracionada e modelos de raiz unitária com quebra estrutural. O estudo compreende o período de Julho de 1999 a Dezembro de 2010 e seus resultados apontam para uma taxa de inflação brasileira estacionária, com reversão à média e com algum grau de persistência. As expectativas de inflação mostraram características iniciais de não-estacionariedade, sendo isto devido ao problema de quebras estruturais na série. Quando tal problema é resolvido, a série pode ser considerada estacionária e com reversão à média. Finalmente, a taxa real de juros Selic possui claros sinais de não-estacionariedade, já detectados nos testes de raiz unitária. Contudo, os modelos ARFIMA indicam que a série não segue um processo puro de raiz unitária, mas sim um processo fracionalmente integrado e com memória longa.
dc.languageeng
dc.relationRevista Brasileira de Economia
dc.rightsopenAccess
dc.sourceScopus
dc.subjectMonetary policy
dc.subjectTime series analysis
dc.subjectInflation persistence
dc.titleAn analysis of the degrees of persistence of inflation, inflation expectations and real interest rate in Brazil
dc.typeArticle (Journal/Review)


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