| dc.creator | Dam, K. | |
| dc.creator | Escrihuela, M. | |
| dc.creator | Sánchez Pagés, S. | |
| dc.date | 2009 | |
| dc.date.accessioned | 2018-11-19T14:24:10Z | |
| dc.date.available | 2018-11-19T14:24:10Z | |
| dc.identifier | http://cide.repositorioinstitucional.mx/jspui/handle/1011/463 | |
| dc.identifier.uri | http://repositorioslatinoamericanos.uchile.cl/handle/2250/2258109 | |
| dc.description | We analyse risk-taking behaviour of banks in the context of spatial
competition. Banks mobilise unsecured deposits by offering deposit rates,
which they invest either in a prudent or a gambling asset. Limited liability
along with high return of a successful gamble induce moral hazard at the
bank level. We show that when the market power is low, banks invest in
the gambling asset. On the other hand, for sufficiently high levels of
market power, all banks choose the prudent asset to invest in. We further
show that a merger of two neighboring banks increases the likelihood of
prudent behaviour. Finally, introduction of a deposit insurance scheme
exacerbates banks’ moral hazard problem. | |
| dc.description | Analizamos el comportamiento de los bancos con respecto a la toma de
riesgo en un contexto de competencia espacial. Los bancos recaudan
depósitos sin seguro ofreciendo tasas de depósito, y los pueden invertir
en un activo prudente o riesgoso. La responsabilidad limitada, junto con
un alto rendimiento de la inversión riesgosa, induce un problema de
riesgo moral. Demostramos que cuando el poder de mercado es bajo,
todos los bancos invierten en el activo riesgoso. Para los niveles del
poder de mercado suficientemente altos, todos los bancos eligen el activo
prudente para invertir sus fondos. Demostramos que una fusión entre los
bancos aumenta la probabilidad del comportamiento prudente.
Finalmente, la introducción de un esquema del seguro de depósito
exacerba el problema del riesgo moral de los bancos. | |
| dc.format | application/pdf | |
| dc.language | eng | |
| dc.publisher | Centro de Investigación y Docencia Económicas, División de Economía | |
| dc.rights | info:eu-repo/semantics/openAccess | |
| dc.rights | http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0 | |
| dc.subject | info:eu-repo/classification/LCSH/Investment banking -- Mathematical models. | |
| dc.subject | info:eu-repo/classification/LCSH/Risk -- Mathematical models. | |
| dc.subject | info:eu-repo/classification/LCSH/Competition -- Mathematical models. | |
| dc.subject | info:eu-repo/classification/AUTOR/Market power | |
| dc.subject | info:eu-repo/classification/AUTOR/Risky investment | |
| dc.subject | info:eu-repo/classification/cti/5 | |
| dc.title | On the relationship between market power and bank risk taking | |
| dc.type | Documentos de trabajo | |
| dc.audience | students | |
| dc.audience | researchers | |
