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CRITICAL EVALUATION OF THE INFLATION TARGETING REGIME FROM A POST-KEYNESIAN PERSPECTIVE
ANÁLISE DA EFETIVIDADE E DA RAZÃO ÓTIMA DO HEDGE DO BOI GORDO E DO CROSS-HEDGE DO BEZERRO NO ESTADO DE SÃO PAULO (2001 A 2010)
Registro en:
10.22456/2176-5456.22277
Autor
Freitas, Clailton Ataídes de
Alves, William Bottega
Resumen
This article aims to analyze whether the inflation targeting regime (ITR) and the post-Keynesian theory are (or not) compatible. This subject became relevant, specially, due to the fact that recently some academic articles, based on a post-Keynesian approach, have conciliated this theory with ITR, raising, thus, a debate among the post-Keynesians. The article presents the main characteristics of the ITR and the post-Keynesian theory, aiming at highlighting the arguments involved in this debate. The main conclusion is that, although some authors claim that there is possible a compatibility between the ITR and the post-Keynesian theory, this theory is incompatible with the theoretical pillars that support the ITR. O trabalho tem por objetivo avaliar a efetividade de uma operação de hedge do boi gordo e de cross-hedge do bezerro no estado de São Paulo como forma de minimizar riscos, utilizando dados referentes ao período de 2001 a 2010. Para tanto, avaliou-se a possibilidade de utilização do mercado futuro da BM&F-Bovespa, através do uso de contratos futuros de boi gordo. Nesse sentido, foram estimados três modelos econométricos: o risco de base do preço para os criadores de boi gordo e de bezerro, a razão ótima de hedge e cross-hedge e a efetividade dos mesmos. Os resultados obtidos pelo primeiro modelo apontaram um risco muito mais elevado para o bezerro vis-à-vis ao do boi gordo. Quanto ao segundo modelo, verificou-se uma razão hedge elevada do boi gordo e uma extremamente baixa para o bezerro. Já para a efetividade, obteve-se um percentual de proteção considerado bom em relação ao boi gordo e baixo para o bezerro.