This paper brings some new evidence on the banking behavior concerning credit, using bank-level data of the thirteen largest banks located in Brazil (domestic and foreign). After a brief overview of the literature on the Brazilian banking sector restructuring (following the Real Plan) and lending behavior, we implement a panel data analysis on our sample, from March 2001 to June 2006. The main results are: (1) a robust negative correlation between public bonds purchase and lending; and (2) a robust positive correlation between demand deposits, leverage and GDP at constant prices, on the one hand; and lending, on the other hand. These findings, particularly leverage and public bonds purchase, seem to confirm high liquidity-preference of the banking sector. Brazilian prime rate (Selic) and Basle index, also included, were of no-significance.Este trabalho apresenta novas evidências empíricas sobre o comportamento do crédito bancário, usando dados das treze maiores instituições bancárias locais. Após uma breve revisão da literatura sobre as mudanças no setor bancário após o Plano Real e a oferta de crédito, estimamos dados em painel para a amostra de bancos no período de março de 2001 a junho de 2006. Nossos principais resultados são (1) uma correlação inversa robusta entre operações de crédito e aplicações em títulos públicos; (2) correlação positiva e robusta entre grau de alavancagem e PIB a preços constantes, de um lado; e operações de crédito, de outro. As variáveis grau de alavancagem e aplicações em títulos públicos parecem confirmar a elevada preferência pela liquidez do setor bancário. A taxa Selic e o índice da Basiléia, também incluídos, não eram estatisticamente significativos.