VIABILIDADE DE ESTRATÉGIAS DE HEDGECOM CONTRATOS FUTUROS DE BOI GORDO NO BRASIL

VIABILIDADE DE ESTRATÉGIAS DE HEDGECOM CONTRATOS FUTUROS DE BOI GORDO NO BRASIL

dc.creatorBaptista, Diana de Medeiros
dc.creatorAguiar, Danilo R. D.
dc.date2009-10-14
dc.identifierhttps://seer.ufrgs.br/index.php/AnaliseEconomica/article/view/10852
dc.descriptionThe objective of this paper was to evaluate the usage of hedging strategies by means of live cattle futures contracts traded at Brazilian Futures Exchange (BM&F). There were studied 9 Brazilian states, covering all geographic regions of the country. It was verified that, with the exception of the state of Rio Grande do Sul, short hedging tend to provide returns from two to three times larger than long hedging strategies. In the state of Rio Grande do Sul, both types of hedging strategies provide similar levels of return. So, it is possible to conclude that hedging strategies by means of the natures contracts traded at BM&F are viable, especially in the case of short hedging, while long hedging is more viable in the state of Rio Grande do Sul. The results also show that the first five months of the year are more adequate for long hedging, especially if futures contracts for delivery around the middle of the year are used. Short hedging operations are more adequate if carried out after June, using contracts for delivery either in the end of the year or in the beginning of the following year. Despite common patterns have been identified among the several states, state-level peculiarities force hedgers to use state-level information, as provided in the tables built up in the paper, to make safe decisions.en-US
dc.descriptionO objetivo deste trabalho é avaliar a viabilidade do uso de operações de hedge com os contratos futuros de boi gordo negociados na Bolsa de Mercadorias & Futuros (BM&F). Foram estudados nove estados, cobrindo todas as regiões geográficas do Brasil. Verificou-se que, com exceção do Rio Grande do Sul, as operações de hedge de venda tendem a proporcionar retornos duas ou três vezes maiores do que as operações de hedge de compra. No Rio Grande do Sul, operações de hedge de compra e de venda proporcionam retornos similares. Assim, pode-se concluir que as operações de hedge com os contratos futuros de boi gordo da BM&F são viáveis, especialmente no caso de hedge de venda, sendo que operações de hedge de compra mostram-se mais viáveis para hedgers localizados no Rio Grande do Sul. Os resultados mostram também que os primeiros cinco meses do ano tendem a ser mais adequados a operações de hedge de compra, especialmente com o uso dos contratos que vencem em meados do ano. As operações de hedge de venda são mais viáveis a partir do junho, sendo maior o retomo caso se utilize um contrato que vença no final do ano ou no início do ano subseqüente, Embora diversos padrões comuns tenham sido identificados entre os estados, as particularidades identificadas para cada estado tomam necessário que os hedgers utilizem as informações específicas dos estados em que atuam, conforme as tabelas geradas neste trabalho, para tomarem decisões mais seguras.pt-BR
dc.formatapplication/pdf
dc.languagepor
dc.publisherUFRGSpt-BR
dc.relationhttps://seer.ufrgs.br/index.php/AnaliseEconomica/article/view/10852/6445
dc.rightsCopyright (c) 2019 Análise Econômicapt-BR
dc.sourceAnálise Econômica; Vol. 24 No. 46 (2006): setembro de 2006en-US
dc.sourceAnálise Econômica; v. 24 n. 46 (2006): setembro de 2006pt-BR
dc.source2176-5456
dc.source0102-9924
dc.subjectGestão de risco. Mercado futuro. Contrato de boi gordo.pt-BR
dc.subjectJEL Classificationpt-BR
dc.subjectQ13pt-BR
dc.subjectQ14pt-BR
dc.subjectRisk management. Futures market. Live cattle contract.en-US
dc.subjectJEL Classificationen-US
dc.subjectQ13en-US
dc.subjectQ14en-US
dc.titleVIABILIDADE DE ESTRATÉGIAS DE HEDGECOM CONTRATOS FUTUROS DE BOI GORDO NO BRASILen-US
dc.titleVIABILIDADE DE ESTRATÉGIAS DE HEDGECOM CONTRATOS FUTUROS DE BOI GORDO NO BRASILpt-BR
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/article
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/publishedVersion


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