Apreçamento de opções sobre taxa de câmbio R$/US$ negociadas no Brasil: uma comparação entre os modelos Black e redes neurais artificiais

Valoración de opciones sobre tasa de cambio R$/US$ cotizadas en Brasil: una comparación entre los modelos Black y redes neuronales artificiales;
Pricing R$/USD exchange rate options: a comparison between the Black model and the artificial neural networks model

dc.creatorMaciel, Leandro dos Santos
dc.creatorBallini, Rosangela
dc.creatorSilveira, Rodrigo Lanna Franco da
dc.date2012-03-01
dc.date2014-07-16T20:38:08Z
dc.date2015-11-26T11:46:43Z
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dc.date2015-11-26T11:46:43Z
dc.date.accessioned2018-03-28T20:50:25Z
dc.date.available2018-03-28T20:50:25Z
dc.identifierRevista de Administração (São Paulo). Departamento de Administração da Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade da Universidade de São Paulo, v. 47, n. 1, p. 96-111, 2012.
dc.identifier0080-2107
dc.identifierS0080-21072012000100008
dc.identifier10.5700/rausp1028
dc.identifierhttp://dx.doi.org/10.5700/rausp1028
dc.identifierhttp://www.scielo.br/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S0080-21072012000100008
dc.identifierhttp://www.repositorio.unicamp.br/jspui/handle/REPOSIP/21651
dc.identifierhttp://repositorio.unicamp.br/jspui/handle/REPOSIP/21651
dc.identifier.urihttp://repositorioslatinoamericanos.uchile.cl/handle/2250/1236180
dc.descriptionIn this study, a multilayer neural network model was applied to the pricing of R$/USD exchange rate call options traded on the São Paulo Securities, Commodities and Futures Exchange (BM&FBovespa) from January 2004 to December 2007. Based on the actual market prices, the performances of a neural network model and the Black model were compared, using the usual error metrics and statistical tests. Overall, the results showed that the artificial intelligence model outperformed the Black model for the different degrees of moneyness.
dc.descriptionNo estudo aqui apresentado, aplicou-se um modelo de rede neural multicamadas para o apreçamento de calls sobre taxa de câmbio R$/US$, negociadas na Bolsa de Valores, Mercadorias & Futuros de São Paulo (BM&FBovespa), para o período de janeiro de 2004 a dezembro de 2007. A partir dos preços efetivamente praticados no mercado, comparou-se o desempenho entre essa técnica e o modelo de Black, utilizando-se métricas usuais de erro e testes estatísticos. Os resultados obtidos revelaram, em geral, a melhor adequação do modelo de inteligência artificial, em comparação ao modelo de Black, nos diferentes graus de moneyness.
dc.descriptionEn este estudio se aplicó un modelo de red neuronal multicapa para la valoración de opciones de compra sobre el tipo de cambio R$/US$, cotizadas en la Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&FBovespa), para el período comprendido entre enero de 2004 y diciembre de 2007. A partir de los precios efectivamente practicados en el mercado, se comparó el desempeño entre las redes neuronales y el modelo de Black, con el uso de métricas habituales de error y pruebas estadísticas. Los resultados mostraron, en general, la mejor adecuación del modelo de inteligencia artificial, en comparación con el modelo de Black, en diferentes grados de monetización.
dc.description96
dc.description111
dc.languagept
dc.publisherDepartamento de Administração da Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade da Universidade de São Paulo
dc.relationRevista de Administração (São Paulo)
dc.rightsaberto
dc.sourceSciELO
dc.subjectredes neurais artificiais
dc.subjectapreçamento de opções
dc.subjectmodelo de Black
dc.subjectartificial neural networks
dc.subjectoptions pricing
dc.subjectBlack model
dc.titleApreçamento de opções sobre taxa de câmbio R$/US$ negociadas no Brasil: uma comparação entre os modelos Black e redes neurais artificiais
dc.titleValoración de opciones sobre tasa de cambio R$/US$ cotizadas en Brasil: una comparación entre los modelos Black y redes neuronales artificiales
dc.titlePricing R$/USD exchange rate options: a comparison between the Black model and the artificial neural networks model
dc.typeArtículos de revistas


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