Trabalho de Conclusão de Curso
Correlação condicional dinâmica entre as trânsferencias pix e a atividade econômica no Brasil: evidência de um modelo DCC GARCH
Autor
Patrocínio, Matheus Maurício Costa do
Institución
Resumen
Created by the Central Bank of Brazil, Pix is a new financial transfer instrument that makes fast
transfers with zero cost to its end users. This work analyses the existence of a dynamic
conditional correlation between the Pix transfers and the Brazilian economic activity level,
where the IDAT-Activity index is used as a proxy variable, between January 2021 and April
2022. These series were adjusted to a DCC-GARCH model to test the presence of dynamic
conditional correlation. As the main result, it was noticed the presence of significative dynamic
conditional correlation and this correlation was consistently positive between the oscillations
of Pix transfers and oscillations of economic activity throughout the studied period.
Keywords: Pix; Economic Activity; IDAT; DCC-GARCH. Criado pelo Banco Central do Brasil, o Pix é um novo instrumento de transferências financeiras
que permite transações rápidas e de custo zero para o usuário final. Este trabalho busca analisar
a existência de correlação condicional dinâmica entre as transferências Pix e o nível de atividade
econômica brasileiro, tendo o índice IDAT-Atividade como proxy, entre janeiro de 2021 e abril
de 2022. Para isso, as séries foram ajustadas à um modelo DCC-GARCH para se testar a
existência de correlação condicional dinâmica. Como principal resultado, averiguou-se a
presença de correlação condicional dinâmica significativa e consistentemente positiva entre as
variações de transferências Pix e variações da atividade econômica ao longo do período
analisado.