Trabajo de grado - Maestría
Influencia de los fundamentales macroeconómicos sobre la volatilidad de los forwards de la tasa de cambio en Colombia: un acercamiento con el modelo GARCH-MIDAS
Fecha
2021-09-09Registro en:
Universidad Nacional de Colombia
Repositorio Institucional Universidad Nacional de Colombia
Autor
Cuervo Ortegón, Daniel Felipe
Institución
Resumen
This document assess the influence of macroeconomic fundamentals on the volatility of the COP/USD Forwards during the period 2004-2019. For this purpose, an autoregressive conditional variance model with mixed data sampling (GARCH-MIDAS) is estimated, which allows to jointly incorporate short-term daily movements and low-frequency macroeconomic variables. The results show that the macroeconomic fundamentals are significant in the long-term volatility of the Forwards and that including low-frequency macroeconomic variables improve the forecasting capacity of the model for short and medium-term horizons. (Texto tomado de la fuente) En este documento se examina la influencia de los fundamentales macroeconómicos en la volatilidad de los Forwards de tasa de cambio COP/USD durante el periodo 2004-2019. Para tal fin, se estima un modelo autorregresivo de varianza condicional con muestreo de datos mixtos (GARCH-MIDAS) el cual permite incorporar conjuntamente movimientos diarios de corto plazo y variables macroeconómicas de baja frecuencia. Los resultados muestran que los fundamentales macroeconómicos son significativos en la volatilidad de largo plazo de los Forwards y que incluir variables macroeconómicas de baja frecuencia mejoran la capacidad de pronóstico del modelo para horizontes de corto y mediano plazo. (Texto tomado de la fuente).