Analysis of transmission of conditional volatility from market risk factors

Análisis de transmisión de volatilidad condicional de factores de riesgo de mercado

dc.creatorSantillan Pashma, Antonio Ruben
dc.date2021-04-05
dc.date.accessioned2024-04-29T17:00:09Z
dc.date.available2024-04-29T17:00:09Z
dc.identifierhttps://cienciadigital.org/revistacienciadigital2/index.php/ConcienciaDigital/article/view/1700
dc.identifier10.33262/concienciadigital.v4i2.1700
dc.identifier.urihttps://repositorioslatinoamericanos.uchile.cl/handle/2250/9253606
dc.descriptionThis article aims to understand the transmission of volatility from the main market indicators of the European financial system, towards market interest rates, focusing on the prices of the swap with maturity of one year and payments of three months as endogen variable and the three main indexes of the European market as CAD, DAX3, and IBEX35, as an exogenous variable. The exogenous will absorb all the necessary information from the market agents as companies, banks, investments funds, or from externals disturbances as European Central Banks and will affect the levels and the slope of the swap prices.  Introduction. SWAP is the financial instrument that will be employed to analyze the changes of the volatility in the market because it is the bigger derivative inside of the group of Fixed Income Assets. It is with the greatest depth and liquidity being one of the best instruments for developing market strategies of investment. Aim. Analyst the transmission of volatility from the systematic risk, represented by indices of the market, through the swap prices. Results. DAX30 and CAD transference of volatility are positive, in the particular case of the CAD the effect of transference is significantly positive and extended because the coefficient is greater than 1. IBEX35 provides an extended negative correction. Meaning for every one percentage point change in the IBEX35, It can be expected on average that the volatility of the swap will move in -4.19 percentage point. Conclusion: The slope of the curve o the endogen variables will be determined by the transmission of the volatility from the exogenous variables and the correlation level of the endogenous will adopt with each indexes-ES
dc.descriptionEste artículo tiene como objetivo comprender la transmisión de la volatilidad de los principales indicadores de mercado del sistema financiero europeo, hacia los tipos de interés de mercado, centrándose en los precios del swap con vencimiento a un año y pagos a tres meses como variable endógena y los tres índices principales. del mercado europeo como CAD, DAX3 e IBEX35, como variable exógena. Los exógenos absorberán toda la información necesaria de los agentes del mercado como empresas, bancos, fondos de inversión o de perturbaciones externas como los Bancos Centrales Europeos y afectarán los niveles y la pendiente de los precios de los swap. Introducción. SWAP es el instrumento financiero que se utilizará para analizar los cambios de volatilidad en el mercado por ser el derivado más grande dentro del grupo de Activos de Renta Fija. Es con mayor profundidad y liquidez siendo uno de los mejores instrumentos para desarrollar estrategias de mercado de inversión. Apuntar. Analizar la transmisión de la volatilidad del riesgo sistemático, representado por índices de mercado, a través de los precios swap. Resultados. La transferencia de volatilidad del DAX30 y CAD son positivas, en el caso particular del CAD el efecto de la transferencia es significativamente positivo y extendido porque el coeficiente es mayor que 1. IBEX35 proporciona una corrección negativa extendida. Es decir, por cada cambio de un punto porcentual en el IBEX35, se puede esperar en promedio que la volatilidad del swap se mueva en -4,19 punto porcentual. Conclusión: La pendiente de la curva de las variables endógenas estará determinada por la transmisión de la volatilidad de las variables exógenas y el nivel de correlación de las endógenas adoptará con cada índice.en-US
dc.formatapplication/pdf
dc.formattext/plain
dc.formatapplication/epub+zip
dc.languagespa
dc.publisherCiencia Digital Editoriales-ES
dc.relationhttps://cienciadigital.org/revistacienciadigital2/index.php/ConcienciaDigital/article/view/1700/4238
dc.relationhttps://cienciadigital.org/revistacienciadigital2/index.php/ConcienciaDigital/article/view/1700/4239
dc.relationhttps://cienciadigital.org/revistacienciadigital2/index.php/ConcienciaDigital/article/view/1700/4290
dc.rightsDerechos de autor 2021 ConcienciaDigitales-ES
dc.sourceConcienciaDigital; Vol. 4 Núm. 2 (2021): Mundo digital; 345-359es-ES
dc.sourceConcienciaDigital; Vol. 4 No. 2 (2021): Digital world; 345-359en-US
dc.sourceConcienciaDigital; v. 4 n. 2 (2021): Mundo digital; 345-359pt-BR
dc.source2600-5859
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dc.source10.33262/concienciadigital.v4i2
dc.subjectVolatility, GARCH, SWAP, Indexen-US
dc.subjectVolatility, GARCH, SWAP, Index.×es-ES
dc.titleAnalysis of transmission of conditional volatility from market risk factorses-ES
dc.titleAnálisis de transmisión de volatilidad condicional de factores de riesgo de mercadoen-US
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/article
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.typeArtículo revisado por pareses-ES


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