Trabalho de Conclusão de Curso
Projeção do índice de Fundos Imobiliários (IFIX): Análise das variáveis que determinam o desempenho
Autor
Barros, Mateus de freitas
Institución
Resumen
The present work seeks to verify if there is any relation between the Brazilian
Real State Investment Fund (IFIX) and the variables: Interest rate, Ibovespa, IPCA and
IGP-M for the period of 2011 to 2022. More than that, the work projects the index to
find out what will be its trajectory for the next year (October/2022 to September/2023).
To achieve this goal, researches were made in books, academic articles and
databases of the Central Bank of Brazil, IBGE and IPEADATA. With the data collected
and the software Forecast Pro For Windows tests were done to verify which variables
are significant and to project the index. As expected, IFIX has a negative correlation
with the interest rate and a positive correlation with Ibovespa and IPCA. IGP-M were
not significant enough to be in the model. Furthermore, the projection has shown that
IFIX will have a little fall for the next year. O presente trabalho busca verificar se há de fato relação do índice de fundos
de investimento imobiliário IFIX com as variáveis: Taxa de juros, Ibovespa, IPCA e
IGP-M para o período de 2011 a 2022. Além disso, busca entender qual caminho o
índice deve seguir para o próximo ano (Outubro/2022 a Setembro/2023). Para tal
foram feitas pesquisas bibliográficas de caráter exploratório em livros, artigos
acadêmicos e bancos de dados do Banco Central do Brasil, IBGE e do IPEADATA.
Com a amostra coletada, foram estimados modelos através de três métodos:
Amortecimento Exponencial, Box & Jenkins e Regressão Dinâmica. O Modelo de
Regressão Dinâmica foi estimado para realizar os testes de significância das variáveis
e projetar o IFIX. Conforme o esperado, o IFIX se mostrou correlacionado
negativamente com a taxa de juros e positivamente com o Ibovespa e o IPCA, sendo
que o IGP-M não teve significância suficiente para compor o modelo. Ademais, a
projeção mostrou uma leve queda para os fundos imobiliários no próximo ano.