Pesquisa e Planejamento Econômico (PPE) - Artigos
Choques não antecipados de política monetária e a estrutura a termo das taxas de juros no Brasil
Unanticipated monetary policy shocks and the term structure of interest rates in Brazil
Autor
Oliveira, Fernando Nascimento de
Ramos, Leonardo de Oliveira
Resumen
Este artigo tem dois objetivos. O primeiro é identificar choques não antecipados de política monetária por meio dos Contratos Futuros de Depósitos Interbancários de 1 Dia (DI de 1 dia). O segundo é estudar a relação entre estes choques e a estrutura a termo das taxas de juros. Encontramos evidências empíricas que sugerem que o mercado antecipa, ao menos parcialmente, as decisões de taxa de juros do Banco Central do Brasil (BCB). O artigo mostra também que choques não antecipados de política monetária são, de uma forma geral, capazes de afetar a estrutura a termo das taxas de juros. p. 433-470 : il.