Texto para Discussão (TD)
Core inflation: robust common trend model forecasting
Texto para Discussão (TD) 824: Core inflation: robust common trend model forecasting;
O núcleo da inflação: modelo de previsão da tendência futura
Autor
Moreira, Ajax Reynaldo Bello
Migon, Hélio dos Santos
Resumen
As autoridades monetárias necessitam de uma previsão da tendência futura da inflação para agir preventivamente sobre a economia. Na literatura encontram-se muitas propostas para o núcleo da inflação que evitam algumas das deficiências do índice de preços usual como um previsor da inflação futura.
O índice de preços é definido como uma soma ponderada das taxas de variação de preços de uma lista de bens e serviços. A utilização desse índice como um indicador da inflação futura é criticada na literatura porque a variabilidade de preços dos produtos é heterogênea, e alguns dos preços apresentam componente sazonal relevante.
Este artigo propõe um modelo multivariado que descreve os movimentos dos preços dos produtos com uma componente comum, e componentes sazonais e irregulares definidas para cada elemento da lista de bens e serviços do índice de preços. É um modelo dinâmico que utiliza um filtro sequencial robusto. As distribuições preditivas a posteriori das quantidades de interesse serão avaliadas utilizando a técnica estocástica do Monte Carlo Markov Chain (MCMC). Os diferentes modelos serão comparados utilizando como critério minimizar a variância preditiva. 27 p. : il.