Investigating Unusual Changes in Real-Dollar Exchange Rate

dc.creatorGomes, Frederico Pechir
dc.creatorTakami, Marcelo Yoshio
dc.creatorBrandi, Vinicius Ratton
dc.date2008-10-22
dc.date.accessioned2023-08-31T21:07:04Z
dc.date.available2023-08-31T21:07:04Z
dc.identifierhttps://periodicos.fgv.br/rbe/article/view/1096
dc.identifier.urihttps://repositorioslatinoamericanos.uchile.cl/handle/2250/8559443
dc.descriptionPrice distributions forecast has become a relevant subject for risk and pricing literature. Special concern resides on tail probabilities, which usually presents more severe observations than Normal distributions would predict. This work aims to verify if the volatility implied in dollar-real options contains useful information about unexpected large-magnitude returns. Implied volatility is also checked as a predictor for realized volatility. Our results indicate that implied volatilities provide useful information on unusual returns and also work as a good predictor for observed volatility. Moreover, we implement an early-warning system and implied volatilities seem to signalize large-magnitude returns.en-US
dc.descriptionA investigação sobre a previsibilidade das distribuições de preços de ativos financeiros consiste em tema relevante tanto na literatura de risco e como de apreçamento de ativos. Interesse especial reside na investigação acerca das probabilidades dos eventos de cauda, cujas realizações apresentam impacto de maior severidade comparativamente ao previsto pela distribuição Normal. Este trabalho tem como objetivo verificar se as volatilidades implícitas de opções de dólar compreendem conteúdo informacional e poder preditivo em relação a retornos de grande magnitude. Nossos resultados sugerem que essas expectativas de mercado, de fato, carregam informação relevante sobre retornos futuros, além de conter poder preditivo significativo.pt-BR
dc.formatapplication/pdf
dc.formatapplication/pdf
dc.languageeng
dc.languagepor
dc.publisherEGV EPGEpt-BR
dc.relationhttps://periodicos.fgv.br/rbe/article/view/1096/458
dc.relationhttps://periodicos.fgv.br/rbe/article/view/1096/459
dc.sourceRevista Brasileira de Economia; Vol. 62 No. 2 (2008); 161-176en-US
dc.sourceRevista Brasileira de Economia; v. 62 n. 2 (2008); 161-176pt-BR
dc.source1806-9134
dc.source0034-7140
dc.titleInvestigating Unusual Changes in Real-Dollar Exchange Rateen-US
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/article
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.typeArticlesen-US
dc.typeArtigospt-BR


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