As the result of a drought and decades of urban growth in the Rio Bravo/Rio Grande basin, the distribution of scarce water resources among competing users has escalated into an international and intranational conflict for Mexico. This conflict comes at a time when Mexico has officially adopted policies aimed at fostering a more transparent, participatory and decentralized approach to water management. After providing an introduction to the factors behind the current conflict, this working paper describes Mexican water governance and policy options that it provides for addressing the conflict. Particular attention is given to water pricing, quotas, and markets as tools for reducing demand for irrigation water.Como consecuencia de una sequía y décadas de crecimiento urbano en la cuenca del Río Bravo, la distribución del agua entre usuarios competitivos ha producido un conflicto internacional e intra-nacional para México. Este conflicto viene durante un periodo en el cual México ha adoptado oficialmente políticas más transparentes, participativas y descentralizadas para el manejo del agua. Después de una introducción a los factores que contribuyen al conflicto actual, este documento de trabajo describe la gobernabilidad del agua en México y las opciones políticas que ésta permite para confrontar el conflicto. Se pone atención particular a los mecanismos para la asignación de precio al agua, así como a cuotas y mercados como instrumentos para reducir la demanda de agua para riego.