Se considera el modelo de Cervellati et al. (2012), en el cual los individuos interactúan estratégicamente, para analizar las transiciones entre oligarquías y democracias. Se modifica el modelo para permitir la presencia de grupos armados en democracias y oligarquías para analizar cuáles son las condiciones que determinan la existencia de grupos armados en democracias y cómo puede un país como Colombia pasar de un estado de democracia con grupos armados a uno sin ellos. Se caracterizan los equilibrios político-económicos en democracias con y sin grupos armados y se encuentra que los principales determinantes de los mismos son la desigualdad en la distribución del ingreso y la eficiencia institucional para proveer protección pública. Finalmente, se analizan los efectos que tienen cambios en los costos de autoprotección y enlistamiento, el tamaño de la Élite y la proporción de individuos que pueden enlistarse sobre estos equilibrios.