What pension policy lessons could Colombia draw from New Zealand?

Abstract

The article addresses the feasibility that a less developed country, such as, Colombia might adopt a universal policy scheme, such as, the one that functions successfully in a developed nation, specifically, the one in New Zealand. Starting in the 19th century, the pension schemes in Colombia, and in New Zealand, were designed differently, and have resulted in different outcomes. I conclude that there are several factors, such as, geographic proximity pattern, ageing population, financial sustainability, and superannuation pillar design that would enable Colombia to adopt the first pension pillar successfully. Even so, there are also some challenges, such as, policy legacy, simplicity, pensionable age, institutional weakness, population size, and homeland security that Colombia will need to address to ensure its success – specifically how to decrease poverty among the elderly population without affecting the long-term sustainability of the retirement system.

El artículo aborda la posibilidad de que un país menos desarrollado, como Colombia, pueda adoptar un esquema de política de retiro universal, como el que funciona con éxito en una nación desarrollada como Nueva Zelanda. A partir del siglo XIX, los planes de pensiones en Colombia y en Nueva Zelanda se diseñaron de manera diferente y tuvieron resultados diferentes. Concluyo que hay una serie de factores, como el patrón de proximidad geográfica, el envejecimiento de la población, la sostenibilidad financiera y el diseño del pilar de jubilación que probablemente permitirían a Colombia adoptar con éxito el primer pilar pensional. Aunque existen algunos desafíos, como el legado de políticas, la simplicidad, la edad de jubilación, la debilidad institucional, el tamaño de la población y la seguridad nacional que Colombia deberá superar para garantizar su éxito, específicamente cómo reducir la pobreza entre la población de edad avanzada sin afectar la sostenibilidad a largo plazo del sistema de jubilación.

O artigo aborda a viabilidade de que um país menos desenvolvido, como a Colômbia, adote um esquema de política universal, como aquele que funciona com sucesso em um país desenvolvido, especificamente, o da Nova Zelândia. A partir do século 19, os esquemas de pensão na Colômbia e na Nova Zelândia foram concebidos de maneira diferente e resultaram em resultados diferentes. Concluo que há uma série de fatores, como padrão de proximidade geográfica, envelhecimento da população, sustentabilidade financeira e desenho do pilar da aposentadoria que permitiria à Colômbia adotar o primeiro pilar da previdência com sucesso. Mesmo assim, existem também alguns desafios. Como legado de políticas, simplicidade, idade de aposentadoria, fraqueza institucional, tamanho da população e segurança interna que a Colômbia precisará enfrentar para garantir seu sucesso – especificamente como diminuir a pobreza entre a população idosa sem afetar a sustentabilidade a longo prazo do sistema de aposentadoria.