Artículo de revista
Concentración de mercado y diversificación de ingresos: ¿siempre promueven la estabilidad financiera de la industria bancaria?
Date
2020-08-21Registration in:
10.14718/revfinanzpolitecon.v12.n2.2020.3270
2011-7663
2248-6046
Author
Muñoz-Mendoza, Jorge Andrés
Sepúlveda-Yelpo, Sandra María
Veloso-Ramos, Carmen Lissette
Delgado-Fuentealba, Carlos Leandro
Institutions
Abstract
En este artículo se analizan los efectos de la concentración de mercado y diversificación de ingresos sobre
la estabilidad financiera de la banca en el ámbito mundial. Usamos el estimador GMM de Arellano y Bover (1995) para una muestra de 206 países entre 1994 y 2015. Los resultados demuestran que la concentración de mercado y la diversificación de ingresos tienen un efecto positivo y no lineal sobre la estabilidad financiera; y negativo y no lineal sobre el riesgo. La no linealidad sugiere que sus efectos se reversan cuando
la industria bancaria tiene una elevada concentración y diversificación, observándose una industria menos estable y más riesgosa. La no linealidad establece valores umbrales que son relevantes para el diseño óptimo de políticas financieras y estrategias bancarias. This paper analyzes the effects of market concentration and income diversification on the financial stability
of the world banking system. It uses the GMM estimator proposed by Arellano and Bover (1995) to study 206 countries between 1994 and 2015. The results show that market concentration and income diversification have a positive and nonlinear effect on financial stability; and a negative and nonlinear effect on bank risk. The nonlinearity shape suggests that the effects are reversed when the banking industry has a higher market concentration and income diversification. In these cases, lower levels of stability and higher risks would characterize the banking industry. Nonlinearity establishes threshold values that are relevant
for the empirical discussion oriented to an optimal design of financial policies and banking strategies.