Artículo de revista
Prima de riesgo país: el caso de Chile
Fecha
2021-09-08Registro en:
10.14718/revfinanzpolitecon.v13.n2.2021.3
2011-7663
2248-6046
Autor
Campos-Jaque, Zocimo José
Tapia-Gertosio, Juan
Gudaris, Paulina
Institución
Resumen
En la actualidad no existe un método consensuado para estimar la prima de riesgo de manera precisa, por
consiguiente, distintos autores llegan a resultados significativamente diferentes al calcular el premio por riesgo de un determinado país o industria. Este trabajo realiza la estimación del premio por riesgo del mercado accionario chileno (PRM) para el periodo 1993-2020, utilizando distintas metodologías de estimación (Diferencial de Rentabilidades, Rentabilidad Implícita en Precios Accionarios Actuales). Los resultados indican, dependiendo de metodología utilizada, un Premio por Riesgo que oscila entre 1,91% y 10,28%, lo que evidencia la existencia de un premio positivo por asumir riesgo en Chile que oscila en torno a 5,3%. Currently there is no agreed method to estimate the Risk Premium accurately, therefore, different authors arrive at significantly different results when calculating the risk premium for a given country or industry. This work estimates the risk premium of the Chilean stock market (PRM) for the period 1993-2020 using different estimation methodologies (Differential Returns, Implicit Return in Current Stock Prices). The results indicate, depending on the methodology used, a Premium for Risk that ranges between 1,91% and 10,28%, which shows the existence of a positive premium for assuming risk in Chile that ranges around 5,3%.