Potential dynamic games with timing frictions

Abstract

Nesse presente trabalho, nós propomos duas alternativas para tornar o modelo do Frankel and Pauzner [2000] analiticamente mais tratável. Primeiro, nós mostramos que é possível resolver recursivamente o modelo ao maximizar a função de utilidade de um único agente representativo, o que nos permite, portanto, aplicar os ferramentais de programação dinâmica. Além disso, é proposto um método numérico que nos ajudaria a realizar algumas estáticas comparativas quando os choques presentes no modelo são relativamente pequenos em relação às fricções.

In this dissertation, we propose two distinct approaches in order to improve the Frankel and Pauzner (2000) model tractability. We first show that, using the notion of potential functions, we could solve the model recursively by maximizing the utility of a single representative agent, allowing us, therefore, to use the dynamic programming toolbox. Additionally, we propose a numerical method that would permit us do some comparative statics when the shocks are relatively small compared to the frictions.