Documento de trabajo
Dinámicas no lineales y ciclos asimétricos en Argentina, Brasil y Uruguay
Fecha
2004Registro en:
Rodríguez Collazo, S y Badagián, A. Dinámicas no lineales y ciclos asimétricos en Argentina, Brasil y Uruguay [en línea]. Montevideo : Udelar. FCEA-IESTA, 2004
Autor
Rodríguez Collazo, Silvia
Badagián, Ana Laura
Institución
Resumen
La presencia de asimetrías cíclicas en series económicas tiene importantes
implicaciones tanto desde el punto de vista de la teoría económica como desde la
perspectiva de la modelización y predicción. La idea de que algunas variables
económicas presentan dinámicas asimétricas en el tiempo y que la economía opera en
forma diferente en las distintas fases del ciclo de negocios no es nueva; en 1984 Neftci
encuentra dinámicas asimétricas en el desempleo de Estados Unidos, pero recién en los
noventa se retoma con fuerza esta preocupación en la literatura económica. Dado que en
Uruguay no se han publicado gran cantidad de trabajos al respecto, este artículo
pretende contribuir a la discusión de estos temas.
El documento abarca dos aspectos; primeramente, estudia si existen asimetrías en los
componentes cíclicos de los productos de Argentina, Brasil y Uruguay, y en segundo
lugar, analiza si los resultados del test Triples son sensibles a la aplicación de diversas
metodologías de descomposición para obtener el ciclo.
Mediante la aplicación del test no paramétrico Triples, propuesto por Randles, Flinger,
Policello y Wolfe en 1980, se contrasta la hipótesis de asimetría. El estudio de las
dinámicas asimétricas se centra aquí en dos tipos específicos de asimetrías: transversal
y/o longitudinal. Hay asimetría transversal si, durante las fases recesivas, los valles del
ciclo son más profundos que el alto de los picos, cuando se transita por una expansión.
Se verifica asimetría longitudinal cuando, en las recesiones, la caída en el producto es
rápida y las recuperaciones son lentas.
Este test se realiza sobre uno de los componentes no observables del producto, el ciclo.
Dado que existen diversas metodologías para extraer este componente, en este trabajo se
estudia la sensibilidad de los resultados del test Triples a los métodos de
descomposición aplicados. Así, el ciclo se estima mediante el método estructural
propuesto por Harvey (1981), el método basado en modelos ARIMA propuesto por
Maravall (1987) combinado con el filtro de Hodrick – Prescott (1982) y el método
propuesto por Baxter King (1995).
Los resultados de los contrastes indican que existe evidencia para afirmar que hay
asimetría de tipo deepness en los ciclos de los productos de Argentina y Uruguay, sin
embargo la asimetría de tipo steepness sólo se verifica en el ciclo Argentino. El método
de descomposición aplicado afecta los resultados del test de asimetría Triples.