Categorización de activos financieros con métodos no parámetricos DEA

Abstract

Ante la necesidad de los stakeholders de valorar la posibilidad de crisis o quiebra, así como el riesgo crediticio y la conformación de portafolios de inversión, se han generado herramientas capaces de evaluar los activos financieros. En este sentido, las Finanzas han desarrollado múltiples metodologías centradas, por un lado, en la evaluación del desempeño y por el otro, en el retorno y el riesgo. Esto generó una tendencia hacia la categorización en grupos que tendrán características homogéneas, reduciendo significativamente el tiempo y el costo de análisis. El objetivo del presente trabajo es proponer un enfoque metodológico integral que permita la categorización de activos financieros, teniendo en cuenta la naturaleza multidimensional del problema y utilizando el método DEA, particularmente el Modelo Aditivo Básico. Se seleccionó como sistema bajo análisis las empresas que cotizaron sus acciones en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, para el bienio 2009-2010.