Artículo
Razones de Cobertura con Futuros de los Indices Accionarios de Brasil y México
Hedging Ratios with Futures on Brazil and Mexico Stock Exchange Indexes
Autor
DE JESUS GUTIERREZ, RAUL; 43955
BUCIO PACHECO, CHRISTIAN; 298950
CARVAJAL GUTIERREZ, LIDIA ELENA; 319399
DE JESUS GUTIERREZ, RAUL
BUCIO PACHECO, CHRISTIAN
CARVAJAL GUTIERREZ, LIDIA ELENA
Institución
Resumen
Este trabajo de investigación estima las razones de cobertura óptima a través de un modelo VAR Bayessiano. El objetivo del trabajo es introducir el modelo VAR bayesiano para estimar las razones dinámicas de cobertura de mínima varianza. El método evalúa la efectividad de las estrategias de cobertura utilizando datos de los mercados accionarios y futuros de Brasil y México. Los hallazgos muestran que el modelo VAR bayesiano presenta el mejor desempeño fuera de la muestra para minimizar la varianza del portafolio de cobertura en la mayoría de los horizontes de tiempo. La originalidad del trabajo se atribuye a que el modelo VAR bayesiano no ha sido aplicado en el diseño de estrategias de cobertura en mercados accionarios desarrollados y emergentes, particularmente para Brasil y México. Entre las limitaciones, la eficiencia de la cobertura puede llegar a ser inestable para los diferentes horizontes de tiempo debido al efecto de la reducción del tamaño de la muestra. Ninguno