masterThesis
Investimentos implantação de capacidade produtiva: uma análise baseada no valuation das alternativas
Autor
LIMEIRA, João Eduardo Villar
Institución
Resumen
O presente trabalho buscou avaliar, sob o ponto de vista da criação de valor, a melhor alternativa de financiamento para a implantação da capacidade produtiva de uma empresa que produz e comercializa sucos industrializados no mercado nacional. Foram estudadas três composições de capital: capital próprio, capital de terceiros, através de empréstimos contraídos com instituições financeiras e por fim a entrada de um novo sócio, neste caso um fundo de investimentos, mais precisamente fundos de private equity, que investem em participações em empresas privadas. A opção encontrada para analisar as três alternativas, foi através da utilização das ferramentas de valuation, ou seja, buscou-se um critério objetivo para verificar qual a alternativa cria o maior valor para a empresa e para os seus acionistas. Para isso foi empregada a metodologia de valuation por Fluxos de Caixa Descontados. O resultado da as análises apontaram os fundos de investimentos em private equity como a melhor opção de captação de recursos, a opção que criou o maior valor para a empresa. The present work sought to evaluate, from the point of view of value creation, the best financing alternative for the implantation of the productive capacity of a company that produces and commercializes industrialized juices in the Brazilian market. Three capital compositions were studied: equity, third-party capital, through loans contracted with financial institutions and finally the entry of a new financial partner, in this case an investment fund, more precisely private equity funds, which invest in participations in private companies. The enterprise valuation tools were the option chosen to analyze the three alternatives, that is, an objective criterion was sought to verify which alternative creates the greatest value for the company and its shareholders. Thus, the valuation methodology used was Discounted Cash Flows. The result of the analyzes pointed to private equity funds as the best fundraising option, the option that created the greatest value for the company.