Tesis
Modelo Asset, Liability and Management para previdência complementar do servidor público federal
Fecha
2020-07-06Registro en:
NASCIMENTO, Igor Ferreira do. Modelo Asset, Liability and Management para previdência complementar do servidor público federal. 2020. 111 f., il. Tese (Doutorado em Administração)—Universidade de Brasília, Brasília, 2020.
Autor
Nascimento, Igor Ferreira do
Institución
Resumen
O trabalho propõe um modelo de compatibilização dos fluxos de ativos financei-
ros e passivo atuariais inspirado na legislação do regime de previdência complementar e
no regulamento da Fundação de Previdência Complementar do Servidor Público Fede-
ral do Poder Executivo. As obrigações atuariais são modeladas por meio do cálculo das
alíquotas justas e equilíbrio para os custeios dos benefícios do tipo benefício definido.
O modelo mensura a sensibilidade das alíquotas em caso de alterações no perfil atua-
rial de idade, sexo e ocupação dos servidores e em mudança nas tábuas biométricas de
mortalidade. Os resultados sugerem o aumento do esforço coletivo para o custeio caso
haja aumento na idade média de entrada no serviço público e redução do custeio com o
aumento da expectativa de sobrevida do servidor. A alocação dos recursos financeiros
é feita de maneira individual ao longo de todo período de contribuição até a expecta-
tiva de vida, considerando diferentes perfis de investimento, múltiplas funções objetivo,
decisões em múltiplos estágios, incerteza em cenários em árvore e diferentes ativos em
múltiplas classes de investimento.