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Implicit binomial trees, higher order stochastic moments and options valuation
ÁRBOLES BINOMIALES IMPLÍCITOS, MOMENTOS ESTOCÁSTICOS DE ORDEN SUPERIOR Y VALUACIÓN DE OPCIONES
Autor
MILANESI, GASTÓN
TOHMÉ, FERNANDO
Institución
Resumen
Los Árboles Binomiales Implícitos permiten inferir, empleando precios de mercado, las probabilidades asociadas a los valores nodales finales proyectados del subyacente. A diferencia del modelo binomial, esta propuesta incorpora momentos de orden superior (asimetría y curtosis). Tomando el caso de valuación de una opción financiera negociada en el mercado local: a) los pasos necesarios para la construccion de la rejilla binomial implícita; b) se comparan los resultados con el modelo clásico modelo binomial; c) se presenta un caso de valuación de opción de diferir en un contrato de concesión para extracción de materia prima.\n\nPalabras clave: Rejillas Binomiales Implícitas; Momentos estocásticos de Orden Superior; Opciones Financieras; Opciones Reales.