Artículo de revista
Burbujas financieras : dos alternativas de identificación aplicadas a Colombia.
Autor
Ulloa Villegas, Inés María
Uribe Gil, Jorge Mario
Institución
Resumen
Se exploran dos metodologías econométricas para identificar la aparición y el colapso de
burbujas en los precios de mercado de tres variables financieras de relevancia para la economía colombiana: la Tasa Representativa del Mercado, el Índice General de la Bolsa de
Valores de Colombia y el precio del petróleo. Ambas metodologías se basan en el análisis
de integración de las series. La primera toma como referencia el estadístico de signo, un
método robusto para la detección de caminatas aleatorias. La segunda se basa en la construcción de razones de varianzas. Ambas medidas se calculan dinámicamente. Se realizan
pruebas de significancia empírica y potencia. Se encuentra evidencia favorable sobre la
existencia de burbujas en los precios de dos variables en períodos recientes.