Mercado de acciones colombiano. Proceso explosivo vs caminata aleatoria. Hay burbuja especulativa? [recurso electrónico]

Abstract

En este documento se estudia el fenómeno de las burbujas especulativas en el mercado de acciones colombiano por medio del análisis de correlación de los retornos de la serie de precios del IGBC. Este análisis es un avance frente a estudios anteriores que analizan el mercado en términos de eficiencia o de la senda de caminata aleatoria, dado que se obtienen pruebas de autocorrelación en forma dinámica. Se obtiene evidencia empírica de la fecha de formación de la burbuja y se describen los hechos ocurridos que pueden haber causado la burbuja desde el momento exacto en que ésta empieza a formarse, mostrando un análisis comparativo con el caso estadounidense.