Modelamiento de los precios de la energía en bolsa en Colombia incorporando el efecto del ENSO

Abstract

En Colombia, aproximadamente el 70% de la energía que se genera proviene de fuentes hídricas. Lo anterior, implica que la oferta de la energía está influenciada por los niveles represados de agua así como del nivel de precipitaciones en las regiones donde la energía es generada. Consecuentemente, los precios de la energía dependerán de factores climatológicos como por ejemplo el Fenómeno de El Niño o ENSO (por sus siglas en inglés). Con base en lo anterior, se plantea el presente trabajo de investigación, con el fin de implementar un modelo estadístico que permita pronosticar el precio de la energía en bolsa en Colombia, incorporando el efecto e intensidad del ENSO. Específicamente, se implementará un modelo de reversión a la media con regímenes y probabilidades de transición cambiantes. Dichos regímenes representarán la llegada y la intensidad del fenómeno de El Niño

In Colombia, about 70% of the energy generated comes from water sources. This implies that the supply of energy is determined by dammed water levels and the level of rainfall in regions where this is generated. Consequently, energy prices will depend as well on climatic factors such as El Niño Southem Oscillation (ENSO). Based on the context presented above, this paper aims to implement a statistical model to predict energy prices traded in the Colombian market, incorporating the effect and intensity of ENSO when occurs. Specifically, it would be implemented a mean reversion model with regime-switchmg framework and changing transition probabilities