Imperfect collusion in an asymmetric duopoly

Abstract

Using the coefficient of cooperation, we analyse the effect of cost asymmetries on collusive agreements when firms are able to coordinate on distinct output levels than the unrestricted joint profit maximization outcome. In this context, we first investigate the extent to which collusive agreements are feasible. Secondly, we focus on collusion sustainability in an infinitely repeated game. We show that, regardless of the degree of cost asymmetry, at least some collusion is always sustainable. Finally, the degree of collusion is also endogeneised to show that cooperation has an upper bound determined by the most inefficient firm.

Usando el coeficiente de cooperación, analizamos el efecto de las asimetrías en costes en los acuerdos colusorios cuando las empresas son capaces de coordinarse en niveles de producción distintos de aquel que maximiza el beneficio conjunto. En este contexto, primero investigamos en qué medida son factibles los acuerdos colusorios. En segundo lugar, nos centramos en la sostenibilidad de la colusión en un juego repetido infinitos periodos. Se demuestra que, independientemente del grado de asimetría en costes, al menos cierto nivel de colusión siempre es sostenible. Finalmente, también se obtiene el grado de colusión endógeno para demostrar que la cooperación tiene un límite superior determinado por la empresa más ineficiente.