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An application of Rolling chaos 0-1 test on Stock Market
Fecha
2013Registro en:
Estudios de Administración, vol. 20, Nº 1, 2013, pp. 37-47
0717-0653
Autor
Espinoza, Christian
Gorigoitía, Juan
Institución
Resumen
In this paper we apply a rolling 0-1 test for chaos on different stock
market indices returns in the world, considering different time
period windows to capture the effects of adding new information. A
rolling sample is defined for each index and at the same time,
wavelet denoising has been employed since approximately 1995 to
the end of 2012. Empirical evidence of continuous chaotic behavior
for all indices is found. En el presente artículo se aplica un modelo rolling 0-1 para caos
respecto al retorno de diferentes índices del mercado accionario en
el mundo, considerando diversas ventanas de tiempo para capturar
los efectos de la adición de nueva información. Una muestra rolling
es definida para cada índice y simultáneamente una metodología
wavelet de reducción de ruido es definida para cada uno de los
índices, considerando datos desde aproximadamente 1995 hasta
fines del 2012. Los resultados muestran evidencia empírica que
sostiene un comportamiento caótico continuo para todos los índices
utilizados.