| dc.contributor | Távora Júnior, José Lamartine | |
| dc.creator | Silva, Luiz da Penha Souza da | |
| dc.date | 2014-06-12T17:16:09Z | |
| dc.date | 2014-06-12T17:16:09Z | |
| dc.date | 2009-01-31 | |
| dc.identifier | da Penha Souza da Silva, Luiz; Lamartine Távora Júnior, José. Efeitos da diversificação de ativos na eficiência da gestão dos investimentos dos fundos de pensão brasileiros. 2009. Dissertação (Mestrado). Programa de Pós-Graduação em Economia, Universidade Federal de Pernambuco, Recife, 2009. | |
| dc.identifier | https://repositorio.ufpe.br/handle/123456789/3709 | |
| dc.description | O objetivo principal desta dissertação foi avaliar a alocação dos ativos dos fundos de
pensão brasileiros considerando quatro cenários factíveis dentre eles um que
pressupõe estabilidade econômica com taxas de juros reais em torno de 4% ao ano.
O modelo utilizado foi o da teoria de carteiras proposto por Harry Markowitz. Os
resultados da pesquisa mostraram que no cenário com taxas de juros reais de 4%
ao ano, o retorno esperado para o mesmo risco de uma carteira atual,
hipoteticamente representativa da carteira dos fundos de pensão brasileiros, foi de
4,53% ao ano, já com os ativos domésticos de maior risco na carteira. Por outro
lado, incluindo investimentos no exterior esse retorno ficou na faixa de 4,78% a
5,41% ao ano, mesmo considerando o risco cambial. A pesquisa explorou também
os limites para alocação e os resultados mostraram que a imposição de limites
provocou um aumento do risco, deslocando a fronteira eficiente para a direita.
Assim, o trabalho apresenta elementos que contribuem de maneira significativa para
o debate desse importante tema, subsidiando a gestão dos fundos de pensão e o
órgão regulador na revisão do normativo que disciplina o assunto. O trabalho
concluiu, tecnicamente, que em qualquer cenário os fundos de pensão brasileiros
podem melhorar ainda mais a eficiência na alocação dos recursos e no cenário de
estabilidade com taxas de juros reais em torno de 4% ao ano é imprescindível a
alocação em ativos alternativos incluindo investimentos no exterior | |
| dc.format | application/pdf | |
| dc.language | por | |
| dc.publisher | Universidade Federal de Pernambuco | |
| dc.subject | Alocação de Ativos | |
| dc.subject | Teoria de Carteiras | |
| dc.subject | Fronteira Eficiente | |
| dc.subject | Teoria de Portfólio de Markowitz | |
| dc.subject | Carteiras de Média-Variância | |
| dc.subject | Investimentos no
Exterior pelos fundos de pensão brasileiros | |
| dc.title | Efeitos da diversificação de ativos na eficiência da gestão dos investimentos dos fundos de pensão brasileiros | |
| dc.type | masterThesis | |
