Persistencia de la rentabilidad de las carteras colectivas en Colombia: Caso renta variable

Abstract

En este trabajo se desarrolla un análisis empírico de la persistencia de la rentabilidad de las carteras colectivas invertidas en acciones que cotizan en la bolsa de valores de Colombia (BVC) para periodos trimestrales comprendidos entre el 2006 y el 2012. Como medidas de desempeño se utilizan el índice de Sharpe, la razón de Treynor, el alpha de Jensen y un índice novedoso desarrollado por Ferruz y Sarto (2004) perteneciente a la familia del índice de Sharpe. Como técnicas de análisis de persistencia se utiliza una metodología paramétrica como el análisis de las regresiones en las series de tiempo y una metodología no paramétrica como lo es las tablas de contingencia y estadísticos de contraste. Los resultados muestran que para el periodo muestral en estudio, no existe evidencia de persistencia en la rentabilidad de las carteras colectivas invertidas por lo menos en un 60% en acciones colombianas.